凱迪仕最新業(yè)績(jī)亮相頂固集創(chuàng)重組草案修訂稿研發(fā)投入大增

??自2019年推出重金收購(gòu)智能門(mén)鎖龍頭企業(yè)凱迪仕的重大資產(chǎn)重組方案后，頂固集創(chuàng)（300749）如今正在進(jìn)一步推進(jìn)此項(xiàng)交易的實(shí)施。2020年5月27日晚間，頂固集創(chuàng)披露了重組草案修訂稿，其中的主要修訂內(nèi)容為補(bǔ)充披露凱迪仕2019年度的審計(jì)報(bào)告和備考審閱報(bào)告等內(nèi)容。

??標(biāo)的營(yíng)收持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)

??頂固集創(chuàng)是國(guó)內(nèi)定制衣柜及精品五金領(lǐng)域知名品牌之一，產(chǎn)品智能化已成為定制家具及五金智能電子元器件發(fā)展趨勢(shì)，其中智能門(mén)鎖越來(lái)越受消費(fèi)者青睞，尤其是借力于消費(fèi)升級(jí)和家庭物聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)一步深化、智能門(mén)鎖相關(guān)技術(shù)日益成熟完善，智能門(mén)鎖成為智能家居產(chǎn)品的“入口”，智能門(mén)鎖市場(chǎng)規(guī)模將迎來(lái)快速增長(zhǎng)，頂固集創(chuàng)為此展開(kāi)深度布局。

??公告介紹，凱迪仕專注于智能門(mén)鎖領(lǐng)域，在多年的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售過(guò)程中，積累了較強(qiáng)的研發(fā)設(shè)計(jì)能力及完善的銷售渠道與售后服務(wù)資源，在智能門(mén)鎖市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。

??財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，凱迪仕在2017年-2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.30億元、5.99億元、7.04億元，呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)；同期扣非凈利潤(rùn)分別為3731.30萬(wàn)元、9551.56萬(wàn)元、9520.02萬(wàn)元。

??其中，凱迪仕2019年凈利潤(rùn)5151.34萬(wàn)元，同比出現(xiàn)下降，主要原因在于處置子公司小凱互聯(lián)產(chǎn)生的收益計(jì)入非經(jīng)常性損益以及標(biāo)的公司股東向深圳領(lǐng)凱低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)形成股份支付所致。深圳領(lǐng)凱系凱迪仕的員工持股平臺(tái)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要用于員工激勵(lì)。

??值得注意的是，2019年也是智能門(mén)鎖行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)頗為激烈的一年。同樣從事智能門(mén)鎖業(yè)務(wù)的新三板上市公司亞太天能日前披露的2019年年報(bào)顯示，去年扣非凈利潤(rùn)為-100.02萬(wàn)元。而在不考慮股權(quán)激勵(lì)轉(zhuǎn)讓股份的非經(jīng)常性損益的情況下，凱迪仕在2019年依然保證了較高的盈利水平。

??研發(fā)投入快速增長(zhǎng)

??就在凱迪仕營(yíng)收規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，公司在研發(fā)上的投入則越來(lái)越慷慨。根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的《審計(jì)報(bào)告》，凱迪仕2017年、2018年及2019年研發(fā)費(fèi)用合計(jì)分別為2499.81萬(wàn)元、3881.03萬(wàn)元、6044.46萬(wàn)元，占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.58%、8.59%。其中，2019年的研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)高達(dá)56%。

??據(jù)介紹，智能門(mén)鎖是決定入戶安全的關(guān)鍵產(chǎn)品，如果安全性出現(xiàn)問(wèn)題將造成不可估量的損失，因此消費(fèi)者對(duì)于智能門(mén)鎖的品質(zhì)要求十分高。另外，由于智能門(mén)鎖單品價(jià)格較貴，消費(fèi)者往往對(duì)產(chǎn)品個(gè)性化功能、外觀設(shè)計(jì)和使用便利性等具有全方位的高要求。

??而凱迪仕自設(shè)立以來(lái)一直從事于門(mén)鎖產(chǎn)品的研產(chǎn)銷，在門(mén)鎖的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝等方面具有深厚的沉淀。凱迪仕也是市場(chǎng)上較早布局智能門(mén)鎖的企業(yè)，并憑借其先期在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝、制造、渠道等方面的沉淀，迅速打開(kāi)智能門(mén)鎖市場(chǎng)，并在智能門(mén)鎖市場(chǎng)建立了先發(fā)優(yōu)勢(shì)及較高的知名度和影響力。

??經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)攻關(guān)和經(jīng)驗(yàn)積累，凱迪仕開(kāi)發(fā)了一系列核心技術(shù)，如電子控制技術(shù)、通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、五金機(jī)械技術(shù)等，且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)在智能門(mén)鎖產(chǎn)品中深度的運(yùn)用，是業(yè)內(nèi)研發(fā)設(shè)計(jì)及生產(chǎn)能力領(lǐng)先的企業(yè)之一。凱迪仕是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，其智能門(mén)鎖產(chǎn)品獲得了德國(guó)IF工業(yè)設(shè)計(jì)大獎(jiǎng)、臺(tái)灣金點(diǎn)設(shè)計(jì)獎(jiǎng)、智能鎖科技創(chuàng)新獎(jiǎng)等，彰顯了凱迪仕優(yōu)良的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)能力。

??業(yè)內(nèi)人士指出，智能門(mén)鎖企業(yè)的區(qū)別在研發(fā)和技術(shù)能力上體現(xiàn)得尤為明顯，能否取得研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，設(shè)計(jì)出安全系數(shù)高、更加符合客戶需求的產(chǎn)品，甚至引領(lǐng)市場(chǎng)方向，是從低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、供應(yīng)鏈管理競(jìng)爭(zhēng)、售后服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的關(guān)鍵因素。研發(fā)和技術(shù)達(dá)到較高水準(zhǔn)需要企業(yè)進(jìn)行大量的研發(fā)投入和長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)積累，壁壘較高。而凱迪仕越來(lái)越高的研發(fā)投入，也預(yù)示著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)后勁十足。

??在業(yè)績(jī)承諾方面，交易對(duì)方承諾凱迪仕在2020年度、2021年度、2022年度承諾凈利潤(rùn)分別不低于1.08億元、1.23億元、1.35億元。如果標(biāo)的公司相應(yīng)年度未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，補(bǔ)償義務(wù)人將對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。

??補(bǔ)償義務(wù)人中，蘇祺云、蘇志勇將承擔(dān)80.5137%的補(bǔ)償義務(wù)。值得注意的是，蘇志勇并不是本次交易的交易對(duì)方，而是蘇祺云之父。頂固集創(chuàng)在公告中表示，為進(jìn)一步綁定各方利益，增強(qiáng)交易對(duì)方的業(yè)績(jī)補(bǔ)償能力，特別將其補(bǔ)充為本次交易標(biāo)的公司的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)人，這也足以看出頂固集創(chuàng)在相關(guān)方案設(shè)計(jì)中的慎重。

??頂固集創(chuàng)表示，本次交易將豐富公司智能門(mén)鎖產(chǎn)品系列，提升公司在智能門(mén)鎖市場(chǎng)的地位及影響力，為客戶提供更豐富的智能化、全屋定制化家居產(chǎn)品服務(wù)，有利于公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。此外，上市公司與凱迪仕能實(shí)現(xiàn)雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，發(fā)揮在銷售渠道、服務(wù)資源、生產(chǎn)及技術(shù)等方面的協(xié)同效應(yīng)，共同把握智能家居市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，將公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，提升上市公司價(jià)值。

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